企业债券发行，作为企业融资的重要手段，其流程严谨且复杂，涉及多个环节和主体，以下是企业债券发行程序的详细解析。
发债意愿与预沟通企业发行债券的第一步是形成发债意愿，在这一阶段，发行人需与国家发展和改革委员会（简称“发改部门”）进行预沟通，探讨发债的可行性和具体方案，这一过程对于确保后续步骤的顺利进行至关重要。
在预沟通的基础上，发行人将制作本次债券发行的申请报告，明确发债目的、规模、期限、利率等关键信息。
决策审批阶段决策审批阶段是企业债券发行的关键环节，企业需召开股东大会，形成董事会决议，制定债券发行章程，随后，企业需出具发行企业债券可行性研究报告，报告内容应包括债券资金用途、发行风险说明、偿债能力分析等。
在完成上述准备工作后，企业需安排担保事宜，以确保债券发行的安全性，企业将上述材料提交给国务院授权的部门，申请发行债券的批准。
评级与定价在获得发行批准后，企业需进行债券评级，以确定合适的债券定价及利率，债券评级由专业的评级机构进行，主要考虑企业的信用状况、财务状况、市场前景等因素。
在确定债券定价和利率后，企业将发布债券发行公告，告知投资者发行时间、地点、方式等信息。
公告与申购公告发布后，投资者可进行申购，企业将委托证券经营机构承销债券，并负责发售，投资者在了解和评估债券发行信息后，可向承销机构提交申购申请。
发售与缴款在投资者申购完成后，企业将发售债券，并收缴债券款，此阶段，企业需确保债券发售的公开、公平、公正，避免出现利益输送等问题。
还本付息债券发行后，企业需按期还本付息，定期偿还包括期满偿还和分期偿还两种方式，企业需确保在债券到期时，有足够的资金用于偿还本金和利息。
后续管理债券发行完成后，企业还需进行后续管理，包括信息披露、财务报告、投资者关系维护等，这些工作有助于提高企业的透明度，增强投资者信心。
发行条件与流程企业发行债券需满足以下条件：
股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元。
累计债券总额不超过公司净资产的百分之四十。
最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。
企业具备健全且运行良好的组织机构，具有持续经营能力。
企业债券发行流程如下：
1、公司董事会制订发行公司债券的方案，提交股东会审议通过。
2、公司向国务院证券管理部门报请批准。
3、公告公司债券募集办法，委托证券经营机构承销。
4、公众应募、缴款并领取债券。
5、置备公司债券存根簿。
结构化融资模式结构化融资模式是企业债券发行的一种创新形式，通过资产管理产品（AM）进行运作，以实现特定融资目标，以下为A企业发行18亿元三年期债券的流程概述：
1、A企业准备发行18亿元债券，因担心市场接受度，采取自筹8亿元，引入过桥方C1融资10亿元，共同成立AM，总规模18亿元，期限三年，专投于A公司债券。
2、A企业完成债券发行后，将筹集到的资金用于投资和生产活动。
3、在债券到期时，A企业将按照约定的利率和期限偿还本金和利息。
企业债券发行程序复杂且严格，涉及多个环节和主体，企业需严格按照相关法律法规进行操作，确保债券发行的顺利进行。
