【国樽律所】商承银承怎么选？三大场景教你避坑

上个月我表弟的公司收了一张200万的商承，结果到期对方账上没钱，差点把公司现金流搞崩。这事儿让我意识到，分不清商承银承的差别，分分钟能让企业掉坑里。今天咱们就掰开揉碎了讲透这两种票据的差异，看完保你秒变行家！

​ ​1. 承兑主体大不同​ ​

• ​ ​银承​ ​：银行当"担保人"，比如招商银行开的票，招行就得兜底
• ​ ​商承​ ​：企业自己扛大旗，比如某地产公司开的票，兑付全靠公司实力

举个栗子，去年恒大爆雷时，手里攥着它家商承的供应商血本无归，但同期到期的银承全都如数兑付了。

​ ​2. 信用等级差两级​ ​

• 银承=银行信用背书≈现金，流通性堪比硬通货
• 商承=商业信用，好公司开的票打九折，普通公司打六折都难出手

有个真实案例，某汽车零部件厂收了三一重工的商承，转手在供应链金融平台秒变现，但要是换成不知名小厂的商承，贴息率直接翻倍。

​ ​3. 风险天壤之别​ ​

• 银承到期银行必须垫付，最坏情况顶多罚息
• 商承到期兑付不了？只能打官司追讨，耗时半年起步

2023年河南某养猪巨头的商承逾期事件，30多家子公司涉及数千万票据无法兑付，持票企业至今还在走法律程序。

​ ​场景1：供应商结算​ ​

• 收银承：建议直接收，等同于现金入账
• 收商承：必须查开票企业的
  • 近三年财报
  • 行业地位
  • 公开市场评级
  • 关联企业互保情况

有个诀窍：要求核心企业出具商承保贴函，这样就算企业兑付不了，银行也得兜底。

​ ​场景2：融资贴现​ ​

• 银承贴现：当天到账，贴息率约1.8%-3%
• 商承贴现：需3-5个工作日，贴息率4%-15%不等

注意！商承贴现要提供：

1. 真实贸易合同
2. 增值税发票
3. 上下游交易流水
4. 开票企业征信报告

​ ​场景3：票据质押​ ​

• 银承质押率可达票面90%
• 商承质押率最高50%，还要追加抵押物

去年长三角某纺织厂用500万银承作质押，轻松贷出450万流动资金；而同行用同等面额商承，只贷到200万。

​ ​风险1：商承到期拒付​ ​
应对三步走：

1. ​ ​取证​ ​：立即找公证处做拒付公证
2. ​ ​追索​ ​：6个月内向前手、出票人、保证人连环追索
3. ​ ​诉讼​ ​：准备好
   • 票据原件
   • 拒付证明
   • 贸易背景材料
   • 资金损失计算表

​ ​风险2：票据被克隆​ ​
防范措施：

• 银承：上央行ECDS系统验真
• 商承：通过
  1. 票交所查重
  2. 出票行核验
  3. 肉眼辨别防伪点（水印、纤维丝、微缩文字）

​ ​风险3：票据流转纠纷​ ​
必备操作：

• 每次背书都做影像留痕
• 签转让协议明确权利义务
• 在票交所做转让登记
• 定期查询票据状态

根据2024年票交所报告：

• 银承违约率：0.03%
• 商承违约率：4.7%
• 商承流通TOP5行业：
  1. 房地产（占比32%）
  2. 建筑施工（25%）
  3. 大宗贸易（18%）
  4. 机械制造（12%）
  5. 医药流通（8%）

建议中小企业收取商承时，优先选择机械制造、医药行业票据，这两个领域商承违约率低于行业均值1.8个百分点。

干了十年财务，见过太多老板在商承银承上栽跟头。说句大实话，中小企业收商承就跟开盲盒似的——运气好赶上优质企业票据，贴现还能小赚；碰上雷区企业，票砸手里能急出心脏病。现在我的原则是：百万级交易只收银承，十万级商承必须带保贴。记住，票据安全才是企业现金流的命门，宁可少赚点，也别在信用风险上赌运气！